SCCF and Horizon Capital leverage Taurus technology to execute landmark tokenized trade finance debt transaction
Geneva, February 28, 2023: Taurus SA (“Taurus”), the European leader in digital asset infrastructure for banks and institutions, partnered with SCCF Structured Commodity & Corporate Finance (“SCCF”), and Horizon Capital AG, trade finance and asset management experts, to execute a trade finance transaction through a tokenized note instrument with the help of Taurus.
Tokenisation of private debt securities at the service of the real economy and renewable energy transformation
Taurus is pleased to announce that SCCF, a Swiss-based trade finance expert founded in 2004, partnered with Taurus to issue a note in the form of ledger-based securities – a process commonly referred to as "tokenization". The note was issued to finance a loan to a commodity trading firm active in biofuels. The loan was used to purchase commodities.
The tokenization of the debt instrument was carried out using the CMTAT, a smart contract framework published by the Capital Markets and Technology Association (CMTA), a Swiss not-for-profit organization based in Geneva, whose purpose is to promote the use of new technologies in traditional capital markets.
The tokenization process could be carried out in a couple of minutes using Taurus’ tokenization platform Taurus-CAPITAL.
Straightforward transaction process
The transaction was carried out in three main steps:
- SCCF issued a 3-month note (“Tokenised Note”) as ledger-based securities. Said ledger-based securities were created using the CMTAT, an open-source smart contract published by the CMTA and specifically dedicated to the tokenization of securities, and recorded on Ethereum, a public blockchain.
- SCCF’s Tokenised Note was then purchased by Horizon Capital AG. The trade was executed through Taurus’ T-DX regulated marketplace for tokenized securities.
- The proceeds of the sale of the Tokenised Note were lent by SCCF to a Swiss commodities trading firm active in biofuels.
Both SCCF and Horizon Capital used Taurus’ end-to-end platform: T-DX, Taurus’ regulated marketplace for tokenized securities to execute the Tokenised Note transaction, Taurus-CAPITAL to manage the smart contract and perform asset servicing of its securities.
Lenz & Staehelin, the Swiss law firm, advised SCCF in this transaction.
Dimitri Rusca, Founder and CEO of SCCF :
“We are very pleased to have concretized our long term project to tokenize commodity trade finance with our Swiss partners Horizon Capital and Taurus; bringing security, efficiency and cost efficient transactions. This transaction gave access to short term financing related to real physical trades of essential commodities used on a daily basis. Taurus enabled us to take advantage of blockchain technology - tokenisation, custody, and secondary trading - while Horizon Capital has access to qualified investors willing to enter the real economy through secured digitized instruments.”
Sebastien Max, Managing Partner at Horizon Capital:
“We are very pleased to offer new investment solutions in partnership with Taurus by creating a global offer for our investors. ”
Lamine Brahimi, co-founder and managing partner of Taurus mentions:
"We are pleased with the partnership with SCCF to tokenize the world’s first trade finance transaction on a public blockchain. This pilot showed that tokenisation could be used to optimize capital allocation and to finance the real economy in a more efficient way in comparison with the traditional paper-based alternatives."
2023 is the year of tokenization. Embracing the digitization of private assets and unlocking new benefits
Taurus believes that digitization of private assets and securities is becoming the new standard in the digital asset industry. Consistent with its belief, Taurus has developed a full technology stack to support its clients; mainly a tokenization platform, digital asset custody, digital asset nodes completed by a FINMA license to trade tokenized securities. To this day, Taurus has been involved in the tokenization of 15 companies covering equity, private debt, structured products from Swiss and European firms.
About SCCF
SCCF SA (Structured Commodities and Corporate Finance) was established by former major bankers specialized in commodity trade finance, it originates and provides commodity backed investment opportunities to small and mid-size commodity merchants since 2004. SCCF specializes in sourcing short to mid-term financing for companies active in the trading, production, processing, tolling, transportation and distribution of essential commodities throughout the world. For further information on SCCF, please visit https://sccf.ch
About Horizon Capital
Horizon Capital AG is a Swiss company active in asset management offering a range of investment solutions to institutional clients globally. Incorporated in Zug in 2017, Horizon specializes in short-duration, absolute return, low volatility debt strategies. As the investment partner of SCCF, Horizon has privileged access to borrowers (SMEs) in Europe, Asia, North America and the Gulf Countries Region. For further information on Horizon Capital, please visit https://horizoncap.ch/
About Taurus
Taurus SA is a Swiss company, founded in April 2018, that provides enterprise-grade digital asset infrastructure to issue, custody and trade any digital assets: cryptocurrencies including staking, tokenized assets and digital currencies. With more than 60% market share in Switzerland, it is also the European leader in the banking segment, entrusted by the full spectrum of financial institutions: systemic banks, universal banks, online banks, crypto-banks, private banks, and broker-dealers. Taurus also operates a regulated marketplace for private assets and tokenized securities. For further information on Taurus: please visit https://www.taurushq.com
Version francaise
SCCF et Horizon Capital réalisent une transaction historique de Trade Finance de dette tokenisée à l’aide de technologie de Taurus.
Genève, le 28 février 2023 : Taurus SA (" Taurus "), leader européen des infrastructures d'actifs numériques pour les banques et les institutions, s'est associé à SCCF Structured Commodity & Corporate Finance (" SCCF ") et à Horizon Capital AG, experts en Trade Tinance et en gestion d'actifs, pour exécuter une transaction historique de Trade Finance par le biais d'un titre de créance tokenisé avec l'aide de Taurus.
Tokenisation de titres de créance privés au service de l'économie réelle et de la transition énergétique
Taurus a le plaisir d'annoncer que SCCF, un expert en financement du commerce basé en Suisse et fondé en 2004, s'est associé à Taurus pour émettre une note sous la forme de titres basés sur le ledger - un processus communément appelé "tokenisation". La note a été émise pour financer un prêt à une société de négoce de matières premières. Le prêt a été utilisé pour acheter des matières premières utilisées dans les bio-carburants.
La tokenisation du titre de créance a été réalisée à l'aide du CMTAT, un smart contract publié par la Capital Markets and Technology Association (CMTA), une organisation suisse à but non lucratif basée à Genève, dont l'objectif est de promouvoir l'utilisation des technologies de registre distribué sur les marchés de capitaux traditionnels.
Le processus de tokenisation a pu être réalisé en quelques minutes grâce à la plateforme de tokenisation de Taurus, Taurus-CAPITAL.
Un processus de transaction simple
La transaction s'est déroulée en trois étapes principales :
- SCCF a émis un billet de 3 mois ("titres de créance de ") . Lesdits titres basés sur le grand livre ont été créés en utilisant le CMTAT, un contrat intelligent open-source publié par l'ACMT et spécifiquement dédié à la tokenisation des titres, et enregistrés sur Ethereum, une blockchain publique.
- La note tokenisée de SCCF a ensuite été achetée par Horizon Capital AG. La transaction a été exécutée par le biais du marché réglementé T-DX de Taurus pour les titres tokenisés.
- Le produit de la vente de la note tokenisée a été prêté par SCCF à une société suisse de négoce de matières premières focalisée sur les bio-carburants.
SCCF et Horizon Capital ont utilisé la plateforme Taurus: T-DX, la place de marché réglementée de Taurus pour les titres tokenisés afin d'exécuter la transaction Tokenised Note, Taurus-CAPITAL pour gérer le smart contract et réaliser l'asset servicing de ses titres. Le cabinet d'avocats suisse Lenz & Staehelin a conseillé SCCF dans cette transaction.
Dimitri Rusca, fondateur et directeur général de SCCF :
" Nous sommes très heureux d'avoir concrétisé notre projet à long terme de tokenisation de Trade Finance des matières premières avec nos partenaires suisses Horizon Capital et Taurus, permettant d’apporter de la sécurité, de l'efficacité, et des transactions à coûts faibles. Cette opération a donné accès à un financement à court terme lié à des transactions physiques réelles de matières premières essentielles utilisées quotidiennement. Taurus nous a permis de tirer parti de la technologie blockchain - tokenisation, conservation et marché secondaire - tandis qu'Horizon Capital a accès à des investisseurs qualifiés désireux d'entrer dans l'économie réelle par le biais d'instruments numérisés sécurisés."
Sébastien Max, Managing Partner chez Horizon Capital :
"Nous sommes très heureux de proposer de nouvelles solutions d'investissement en partenariat avec Taurus en créant une offre globale pour nos investisseurs."
2023 est l'année de la tokenisation. Embrasser la numérisation des actifs privés et débloquer de nouveaux avantages.
Lamine Brahimi, cofondateur et managing partner de Taurus mentionne:
"Nous sommes heureux du partenariat avec SCCF pour tokeniser une des premières transactions de Trade Finance au monde sur une blockchain publique. Ce pilote a montré que la tokenisation pouvait être utilisée pour optimiser l'allocation du capital et financer l'économie réelle de manière plus efficace par rapport aux alternatives traditionnelles basées sur le papier."
Taurus estime que la numérisation des actifs et des titres privés est en train de devenir la nouvelle norme dans le secteur des actifs numériques. Conformément à sa conviction, Taurus a développé une stack technologique complète pour soutenir ses clients ; principalement une plateforme de tokenisation, une garde d'actifs numériques, des nœuds d'actifs numériques complétés par une licence FINMA pour échanger des titres tokenisés. A ce jour, Taurus a été impliqué dans la tokenisation de 15 sociétés couvrant des actions, des dettes privées, des produits structurés de sociétés suisses et européennes.
